股票价格指数学习

摘录来源:
1.中国股票指数为什么会有上证、深证、沪深300等各种指数,它们之间的区别和联系是什么?
2. 到底什么是股票指数?什么是上证指数?
3. 什么是股票指数,有哪些种类?
4. 关于主板、中小板、创业板、新三板,再也不会傻傻分不清楚啦!
5. 主板、中小板、创业板、新三板的区别是什么?企业选择上市板块时的参考依据是什么?

1 Tips

  • 股票价格指数:一揽子股票通过某种方式计算出来的综合价格指数,可以看做便利投资者的晴雨表。

  • 股票分类:
    A股:指境内的公司发行,供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。
    B股:指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。B股以美元港元计价,面向境外投资者发行,但在中国境内上市。
    H股:指国有企业在香港上市的股票。
    S股:指那生产或者经营在中国大陆,注册地在新加坡或者其他国家和地区,但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票。
    N股:在中国大陆注册、在纽约上市的外资股票。

  • 通常按照板块划分、规模划分。有两种分类方式,一种是全部包含的,叫综合指数,简称综指或全指;另一种是部分包含,选取一些代表性的,叫做成分指数,简称成指。

  • 搞清楚自己的股票的所属分类,就会理解我们手中的股票的涨跌不一定和大盘同步,因为大盘的分类颗粒度太粗了。想要找线索和相关性,用更细颗粒度的分类方式就可以找到你想要的答案。

  • 指数基金:为投资者提供最接近指数的投资回报。投资者最后拿到手的指数基金回报,应该是指数回报,扣除基金费用,加上租出股票得到的租金,以及调整了跟踪误差之后的投资回报。

  • 没有基金跟踪的指数,基本都是被市场抛弃的无用指数。 所以,好的指数,除了要求权威、客观、有效,还有更重要的一条就是:必须要有跟踪这些指数的ETF(指数基金),或者分级基金的母基金。

  • 上交所(上海证券交易所)有1566家上市公司(截止到2020年6月),深交所(深圳证券交易所)有2231家上市公司(截止到2020年6月)

  • 上证和深证的区别:
    证券交易所的地点:沪市是上海;深市是深圳
    板块不同:沪市只有主板与B股;深市有主板、中小板、创业板和B股
    B股标价不同:沪市是以美元竞价;深市是以港币竞价
    交易制度不同:基本的交易规则是一致的,差别在于收市最后3分钟(14:57~15:00),具体在于沪市的交易规则是连续竞价;深市的交易规则是集合竞价
    过户费不同,上海股票过户费每一千股收取1元,深圳股票过户费0元。

  • 标普全球行业分类标准,10个行业部门:
    基础材料(Materials)——化学品、金属采矿、纸产品和林产品;
    消费者非必需品(Unnecessary Consume)——汽车、服装、休闲和媒体;
    消费者常用品(Necessary Consume)——日用产品、食品和药品零售;
    能源(Energy)——能源设施、冶炼、石油和天然气的开采;
    金融(Finance)——银行、金融服务和所有保险;
    医疗保健(Medical & Health)——经营型医疗保健服务、医疗产品、药品和生物技术;
    工业(Industry)——资本货物、交通、建筑、航空和国防;
    信息技术(Information technology)——硬件、软件和通讯设备;
    电信服务(Telecom)——电信服务和无线通讯;
    公用事业(Utilities)——电力设备和天然气设备

  • 无论是什么,只要价格脱离价值产生背离,迟早价格都会回到价值附近,这就产生了涨和跌,要想抓住市场脉搏,首先要了解投资产品的价值所在,然后参考基本面消息作为辅助,主要运用技术策略判断走势,等待市场给出的信号,一旦确定满足交易条件,毫不犹豫入场交易。

2 板块分类

(主板、 创业板、 中小板、 科创板、新三板、四板...)

资本市场有不同的层次,主要分为场内市场和场外市场。 场内市场即交易所市场,包括上海证券交易所和深圳证券交易所。主板、中小板、创业板都是场内交易所市场,对应的企业均为上市公司。 场外市场即交易所之外的市场(OTC),包括新三板(全称叫全国中小企业股份转让系统)、区域性股权交易市场、双创板、券商OTC市场,对应的企业均为非上市公司。
主板、中小板、创业板、新三板,风险依次加大,所以一般股票开户时创业板和科创板需要另外开通,且开户条件依次升高。

  • 主板

沪深主板,一板市场,在上交所上市的主板企业股票代码以600开头,在深交所上市的主板企业股票代码以000开头;
多为国有大型企业。

  • 中小板

属于主板市场的一部分,是深交所主板市场中单独设立的一个板块,发行规模相对主板较小,企业均在深交所上市,也是一板市场;股票代码以002开头。
中小板实际上是民营企业比较多,民营企业中间又是各个行业的领头。
多为中型稳定发展企业。

  • 创业板

二板市场,是深交所专属的板块,相较主板和中小板更看重企业的成长性,股票代码以300开头。
创业板是为无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业,提供融资途径和成长空间的证券交易市场,具有规模较小,高成长性、高科技性的特点,是对主板市场的重要补充。相对于主板和中小板,创业板上市门槛较也相对较低。
多为科技成长性企业。

  • 科创板

是上交所专属的板块,2018年底成立,交易代码多以95开头。
多为科技创新性企业。

  • 新三板

独立于沪深交易所之外,全名是叫做股份转让系统,是场外交易市场(OTC)。指全国性中小企业股份转让市场,为那些还未上市的中小微企业提供股权交易的场所,准入门槛低,企业质量层次不齐。股票代码开头为830或430。

3 国内常见指数

3.1 按照板块命名:

3.1.1 上证指数

上海证券交易所综合股价指数,上证指数的样本为所有在上海证券交易所挂牌上市的股票,可以代表上海证券市场上所有的股票的整体涨跌情况

3.1.2 深证成指

深证成份指数(价格),是深圳证券交易所最重要的指数。它是按一定标准选出500家有代表性的上市公司作为成份股,用成份股的自由流通股数作为权数,采用实际可交易市值加权的计算方法编制而成的股价指标。虽然只选择了部分股票,但深证指数仍然可以代表整个深圳证券市场上的股票价格走势。

3.1.3 深成指R

深证成份指数(收益),全收益指数考虑了上市公司分红的影响,这类指数除了反映股价波动外,还假定篮子内所有股票的现金分红都用于再投资产生收益。 因此,从定义上,我们也可以大致判断出全收益指数的走势要好于价格指数。尤其是股息率比较高的指数更是如此。

3.1.4 深证综指

深证综指是综合指数,包含了所有在深圳上市的股票,即包括了A股和B股,目前数量已超过2000只。深证综指对股票不作筛选,样本股数量不固定且不实施定期调整同时采用总市值来计算,可投资性较弱。

3.1.5 创业板指

由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成,反映创业板市场层次的运行情况。

3.1.6 中小板指

中小板指遴选了中小板市场中市值大、流动性好的100只A股作为样本,反映中小板市场的运行情况。

3.1.7 恒生指数

是以香港股票市场中的50家有代表性的上市股票为成份股样本,以其发行量为权数的加权平均股价指数,是反映香港股市价幅动趋势最有影响的一种股价指数。

3.1.8 其他

  • 国企指数

国企指数,又称H股指数,全称是恒生中国企业指数,由香港恒生指数服务有限公司编制和发布的。
是要为投资者提供一个反映在香港上市的中国H股企业的股价表现的指标。

  • 深次新股

次新股被定义为上市一个月且不满一年的股票,更严谨的说法是新股开板之后但上市未满一年的股票。另外也有将条件放宽的情况,上市不满3年都算次新股。
深次新股指数选择深交所上市时间超过45天且不满一年的A股,调整样本股的频率为每日调整。

  • 新指数

深证新指数由深圳证券交易所委托深圳证券信息有限公司编制、维护和管理,是反映未来多层次市场指数体系的基准指数,目的是为了配合股权分置改革的推进,适应当前的市场需求,建立和健全有特色的、有深度的、覆盖面广的指数体系,反映深市全流通股票的总体走势。

  • B股指数

上证B股指数,其样本股是全部上市B股。

  • 成份B指

深证成份B股指数。

  • 创新成指

选取了全国股转系统(新三板)创新层中具有代表性的公司股票作为成份股,指数样本覆盖创新层85%左右的市值,以反映创新层的整体表现。

  • 三板龙头、三板制造、三板服务、三板医药

与创新成指共称新三板5只引领指数。
这四大指数和传统的二级市场指数相比创新点主要有:采取营收规模+研发费用率的指标来进行龙头公司遴选囊括了优质但无交易或交易不活跃的公司,扩大优质标的范围;不采用市值进行度量,规避了新三板公司市值失真以及交易间隔长的问题;样本股审核周期每半年一次,一定程度上保证了样本股的稳定性;设置了备选名单,考虑了新三板公司摘牌频繁的市场特有问题,用备选名单保证了指数能够快速调整,加强指数的连续性。

  • 台湾加权

发行量加权股价指数,是由台湾证券交易所所编制的股价指数。

  • 富时:台湾50指数

是台湾证券交易所与富时指数(FTSE)于2002年10月29日共同合作编制的一个指数,该指数涵盖台湾证券市场中市值前五十大的上市公司,统称台湾50指数成分股。

  • 富时:大中华指数

The FTSE Greater China Index is derived from the FTSE Global Equity Index Series (GEIS) and
comprises Large and Mid Cap stocks from 3 markets: China, Hong Kong and Taiwan. The index
combines constituents of the FTSE China Index, the FTSE Hong Kong Index and the FTSE
Taiwan Index. An All Cap version is also available.

  • 中国A50、A200

富时中国A50、A200指数,是中国内地A股市场的一个指数,是富时中国指数系列的旗舰指数。包含了在上海或深圳证券交易所上市的股票中市值最大的50/200家A股公司。

  • 中国A-H50

富时中国A-H50指数是富时罗素首个囊括中国内地和香港上市公司股票的指数,其最大特色在于采用A/H价差策略,对于在A股与港股同时挂牌交易的股票,指数选择买相对价格更低的股票,捕捉A/H股间的相对价格优势。

3.2 按规模命名:

3.2.1 中证

  • 沪深300

排名1-300公司,成立的比较早,所以它的命名很独特叫沪深300, 而没有叫中证300。
涵盖了沪深两个证券市场上最具有代表性的300只股票,可以反应整个内地证券市场的价格走势。

  • 中证500

沪深两市排名从301开始到800的这500只股票。

  • 中证800

沪深300和中证500的成分股之和。

  • 中证1000

排名从801到1800这1000只股票,而不是排名从1到1000,规模比较小的股票。

3.2.2 上证

  • 上证50

上交所前50,规模最大、流动性更强,大盘股

  • 上证180

上证180是对原上证30指数进行了调整并更名而成的,其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票。上证180成分股市值占据了总市值的80%左右,分红总额的90%以上,充分反映了上海证券市场的概貌和运行状况。

  • 上证380

由380家规模适中、成长性好、盈利能力强公司组成,与上证180指数、上证50指数不同,上证380指数定位于中盘股指数,面向的是中等规模市值的股票,由交易活跃、有增长潜力的股票构成,能够代表市场中中等规模股票的整体表现。

  • 科创50

上证科创板50成份指数,由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

3.2.3 深证

  • 深证100R、深圳100

在深交所全部股票中挑选出规模最大、流动性最好的,排名前100位的股票,它们组成了一个篮子,叫深证100指数,大盘股
R字母的为全收益指数。

  • 深证300

深圳证券交易所300股价指数,是深圳证券交易所主要的成分指数之一,由300只规模大、市场份额高、交易活跃的股票组成,指数反映了深圳市场具备代表性的上市公司股价的变动走势。

  • 创业板50

选取创业板排名靠前的50只股票组成指数样本股。

  • 中小300

选取市值排名靠前的300只非ST(非ST股票就是正常的股票,没有被退市风险警示提醒的股票)中小板上市股票构成,体现了深市中小板市场特征。

3.2.4 央视50

央视财经50指数,选出50家符合中国社会发展价值观且体质稳健的公司。
以“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”五个维度为基础,筛选出各个维度最优样本公司进行投资。由于它众智、多维的选股特点,也被称为“聪明50”。

4 国外常见指数

4.1 日经指数

日经平均指数又名日经225,是由日本经济新闻社推出的东京证券交易所的225品种的股价指数,是基于日元的价格加权指数。

4.2 道琼斯工业平均指数

价格加权指数,指数的鼻祖,美国的查尔斯·亨利·道在1896年创造了华尔街第一支指数,道琼斯指数,由12个上市公司的股票构成,时光荏苒,当时的12个上市公司,如今只剩下通用电器一家,道琼斯指数也分化为现在主要的四个分支:
1、工业股票价格平均指数。它由30种有代表性的大工商业公司的股票组成,且随经济发展而变大,大致可以反映美国整个工商业股票的价格水平,这也就是人们通常所引用的道琼斯工业平均指数。人们通常所说的道琼斯指数是指道琼斯指数四组中的第一组,即:道琼斯工业股票价格平均指数。
2、运输业股票价格平均指数。它包括着20种有代表性的运输业公司的股票,即8家铁路运输公司、8家航空公司和4家公路货运公司。
3、公用事业股票价格平均指数。是由代表着美国公用事业的15家煤气公司和电力公司的股票所组成。
4、平均价格综合指数。它是综合前三组股票价格平均指数65种股票而得出的综合指数,这组综合指数显然为优等股票提供了直接的股票市场状况。

现在最广为人知的,就是第一种,道琼斯工业平均指数。

4.3 纳斯达克综合指数

在纳斯达克股票市场上市的所有公司,总共有3300多只股票。因此,它的基础要比道琼斯指数广泛得多。然而,纳斯达克(NASDAQ)科技股高度集中,因此综合指数对该行业的敏感度高于其它行业。综合指数不应该与纳斯达克100指数混淆,后者是纳斯达克市场上100家最大公司的指数。

4.4 标准普尔500

市值加权指数,记录了美国500家上市公司的一个股票指数。它们来自经济的各个领域,股票在纽约证券交易所或纳斯达克上市。标普500指数成份股公司的总市值约占美国股市总市值的75%。
具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点。

4.5 英国富时

富时100指数(FTSE 100 Index),全称伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数(Financial Times Stock Exchange 100 Index),又称伦敦金融时报100指数,涵盖在伦敦证券交易所交易的上市的市值最大的100支股票。

Author: zcp
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